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L’ouverture du capital à des investisseurs privés (business angels, capital-risqueurs, partenaires industriels) est souvent nécessaire au développement des PME innovantes. Pourtant certaines études montrent que le recours aux capitaux privés est sous-utilisé, notamment dans les pôles de compétitivité. Cette formation vise à donner aux dirigeants d’entreprises et aux porteurs de projets innovants les connaissances de base (acteurs, processus, outils) permettant d’entreprendre et de réussir les opérations d’ouverture du capital. |
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Dates : • 10, 11 et 12 mars, 1er et 2 avril 2010
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Durée : • 5 jours soit 35 heures. |
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Objectifs |
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• Familiariser les dirigeants avec les acteurs du financement en capital, le processus et la négociation des opérations d’ouverture du capital et avec les outils financiers et juridiques utilisés.
• Être capable de dialoguer avec les différents acteurs du dossier, conseils, experts financiers, juridiques ou autres…
• Identifier les risques et écueils à éviter afin de réussir une levée de fonds. |
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Personnes concernées |
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• Direction générale, porteurs de projets innovants, dirigeants d’entreprise ou futurs créateurs, chercheurs ou ingénieurs ayant besoin de s’approprier les mécanismes d’ouverture de capital. |
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Méthodes pédagogiques |
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L’accent sera mis avant tout sur le côté pratique, concret et utile des notions enseignées. Les intervenants sont (ou ont été) des praticiens des opérations d’ouverture de capital : • Exposés des intervenants et discussions,
• Cas et exercices tirés de la vie réelle des affaires,
• Travail sur les états financiers des entreprises des participants (interprétation des états financiers, évaluation, prévisions financières),
• Utilisation du tableur Excel (les participants doivent venir avec un micro-ordinateur portable et maîtriser un usage basique d’Excel ou d’un tableur compatible).
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Programme |
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1. Comprendre et interpréter les états financiers (1 jour)
• Le rôle des marchés financiers dans le financement des entreprises,
• Le cycle financier et les principales sources de financement : capitaux propres et dettes financières,
• L’équilibre financier de l’entreprise à travers son bilan : fonds de roulement, BFR, trésorerie, endettement, ratios d’endettement et de solvabilité,
• La rentabilité à travers le compte de résultat : les marges (brute, opérationnelle, nette), les ratios de rentabilité (ROI, ROE) et l’effet de levier de la dette,
• La politique d’investissement et de financement à travers le tableau des flux de trésorerie. 2. Les mécanismes financiers d'ouverture du capital (2 jours)
• Qui sont les investisseurs en capital ?
• Les méthodes d’évaluation des entreprises cibles,
• La détermination du besoin de financement et la préparation des projections financières,
• Instruments financiers utilisés et mécanismes d’ajustement du prix,
• Les conséquences de l’ouverture du capital. 3. Négocier avec les investisseurs en capital (1 jour)
• Le processus de prise de décision des investisseurs,
• Préparer une présentation du projet et un business plan,
• La négociation avec les investisseurs.
4. Les aspects juridiques et fiscaux (1 jour)
• Les principaux documents contractuels (lettres d’intention, pactes d’actionnaires…) et points-clés,
• La responsabilité du dirigeant,
• La fiscalité du dirigeant.
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Prix |
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• 2 200 € par personne |
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